数据中心投资推动了黑石唱片资产

作为全球最大的商业地产所有者，黑石向投资者报告了创纪录的盈利，成功出售并套现投资，利润接近10亿美元。

这家“全球最大的另类资产管理公司”第四季度业绩上涨3%，达到22.4亿美元（每股1.75亿美元）。据首席执行官斯蒂芬·施瓦茨曼介绍，这是公司四十年历史中最成功的时期。其他投资的销售和退出净收益增长了59%，达到9.57亿美元，凸显了黑石创纪录的一年。

公司受益于对更先进人工智能框架的投资，其私募股权基础设施业务在第四季度实现了8.4%的回报，是其细分领域中表现最强的。黑石集团较为重要的持仓之一是QTS，全球最大的数据中心提供商之一，这也是推动公司近期业绩的重要推动力。

除了QTS，黑石还在数字基础设施领域进行了多项投资，这一资产类别包括数据中心及其运行的电力系统。施瓦茨曼表示，这“是黑石唱片资产升值的最大推动因素之一”。

黑石总裁兼运营主管乔恩·格雷谈及人工智能的重要性，称“人工智能革命创造了代际机会，以大规模投资私人资本，包括债务和股权，同时在多个领域创造有吸引力的收益。”他还补充说，交易环境“在资本成本缓和的推动下达到了逃逸速度”。

黑石核心加房地产部门投资于低风险物业，回报率为1.5%，受益于其房地产基金的强劲表现，2025年回报率为8.1%。回报主要归因于对数据中心需求的激增。黑石在季度内确实出现亏损，其高风险、机会主义的房地产策略小幅下跌0.3%。

在上一个季度，黑石记录到“数据中心持续强劲”，这“部分被某些领域的逆风抵消，如生命科学、办公和英国学生住房。”这是黑石集团首席财务官Michael Chae的说法。

该季度，黑石从投资者那里筹集了715亿美元，创三年半以来最高，其中83亿美元来自房地产。投资者倾向于房地产信贷和更可靠的核心加投资。这家纽约公司的管理资产总额创下1.3万亿美元的历史新高，约占主要投资公司私人财富收入的50%，使黑石成为私人财富领域的主导者。

在上一个季度，黑石在交易上花费了422亿美元，新增了1380亿美元，创下四年来最高。据Gray介绍，房地产市场正处于复苏的早期阶段。他说：“我们两年前就说周期已经见底，但复苏不会是直线的。从那以后，美国私人房地产价值一直在缓慢回升。”

然而，格雷表示，黑石的房地产投资“有些波动”，因为卖方“不情愿，因为人们显然希望看到更高的价格，并且行业能够复苏”。尽管如此，Gray指出，公司不会在追求主导美国数据中心行业的大型交易上退缩，并将“继续投资人工智能基础设施”，并将这些投资视为重要的增长领域。

尽管房地产价值依然偏低，自2022年美联储提高利率以来已下跌16%，格雷认为“房地产仍有充足的市场空间”。

黑石过去两年投资总额达500亿美元。格雷表示，投资是为了利用“波动的投资者情绪”而进行的。随着积极迹象的到来，格雷相信布莱克斯通“未来会有更好的一年”。美国物流和多户住宅建设有进一步增长潜力，此前该住宅价值已跌至最低点。这可能带来较低的借贷成本和增加交易量。

随着黑石在美国的物流投资组合在上季度表现良好，随着这些商业基础设施和房地产需求的持续增长，公司有望表现良好。